1.三联锻造(深市主板)

申购代码：001282

(相关资料图)

股票代码：001282

发行价格：27.93

发行市盈率：37.73

行业市盈率：24.54

发行规模：7.93亿元

主营业务：汽车锻造零部件的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：整车方面，根据中国汽车工业协会数据，2010-2021年期间我国汽车产销量实现大幅度增长，汽车产销量从1826.47万辆和1806.19万辆分别增至2608.2万辆和2627.5万辆，成为全球汽车行业的主要增长点，连续十二年蝉联全球第一。

零部件方面，根据工信部发布的《中国汽车产业发展年报(2021)》的数据显示，2020年度，我国汽车零部件制造业营业收入为3.63万亿元，同比增长1.4%，利润总额为2693.16亿元，同比增长13.3%，占汽车制造业的比重达52.9%。整车和零部件比例接近1:1，相较汽车工业发达国家1:1.7的整零比例，我国汽车零部件产业仍有较大的提升空间。同时，汽车零部件行业未来将加快并购重组的步伐，整合和扩展产业链，市场集中度将进一步提升。

回顾4月份以来的新股情况，4月至今上市新股达41只，首日破发7只，首日破发比率约为17%；其中，沪深主板上市新股12只，无一只首日破发，表现良好。

考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，存在一定破发风险。但公司近年来业绩整体维持增长，结合主板新股首日表现向好，综合判断首日破发概率约为10%。

2.朗坤环境(创业板)

申购代码：301305

股票代码：301305

发行价格：25.25

发行市盈率：26.45

行业市盈率：18.42

发行规模：15.38亿元

主营业务：有机固废(餐饮垃圾、厨余垃圾、粪污、动物固废等)、城市生活垃圾的无害化处理及资源化利用，以及提供相关环境工程服务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：我国生活垃圾焚烧发电行业快速发展。根据中国产业发展促进会生物质能产业分会发布的《2021中国生物质发电产业发展报告》数据显示，2015-2020年生活垃圾焚烧发电装机容量从468万千瓦增加到1533万千瓦，年均复合增长率为26.78%；生活垃圾焚烧发电年新增装机容量从44万千瓦增加到311万千瓦，年均复合增长率为47.86%；根据中国产业发展促进会生物质能产业分会发布的《2022年生物质发电运行情况简介》数据显示，2022年生活垃圾焚烧发电年新增装机容量257万千瓦，2022年全国生活垃圾焚烧发电累计装机达到2386万千瓦。

以餐厨垃圾处理为主的有机固废处理行业，属于近年推行垃圾分类后的新型行业。虽然本行业的企业数量不少，但尚没有出现寡头垄断格局。目前我国大型国有企业在行业中具有相对规模优势，包括：光大国际、中国环境保护集团、深圳能源、北京控股、上海环境等。

回顾4月份以来的新股情况，4月至今上市新股达41只，首日破发7只，首日破发比率约为17%；其中，创业板上市新股10只，首日破发5只，破发比率50%，首日破发风险较大。

考虑到公司发行市盈率高于行业市盈率，存在一定破发风险。但公司近年来业绩整体保持增长，结合创业板新股近期首日表现，综合判断首日破发概率约为30%。

3.美芯晟(科创板)

申购代码：787458

股票代码：688458

发行价格：75.00

发行市盈率：141.67

行业市盈率：32.36

发行规模：15.01亿元

主营业务：高性能模拟及数模混合芯片研发和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：中国集成电路设计行业规模从2017年的2073.5亿元增长到2021年的4519.0亿元，年复合增长率为21.5%，高于中国集成电路行业的整体复合增长率，成为集成电路行业最具发展活力的领域之一。具体来看，自2016年以来，全球电源管理芯片市场规模不断增长，2020年市场规模达到328.8亿美元，年复合增长率为13.52%，预计将在2025年达到525.6亿美元。

国内LED照明驱动芯片领域，该领域经过近十年的充分竞争及国产替代，整体市场格局较为稳定，目前国内参与企业数量约有15~20家。未来，受到包括发行人在内的几家头部企业规模效应的影响，市场格局预计将更为集中。

回顾4月份以来的新股情况，4月至今上市新股达41只，首日破发7只，首日破发比率约为17%；其中，科创板上市新股11只，首日破发1只，破发比率约9%。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，且2022年扣非净利润出现大幅亏损，破发风险较大。不过机构当前判断半导体周期年内有望迎来拐点，结合科创板新股表现，综合判断首日破发概率约为20%。

4.航天软件(科创板)

申购代码：787562

股票代码：688562

发行价格：12.68

发行市盈率：133.70

行业市盈率：62.67

发行规模：12.68亿元

主营业务：以神通数据库和AVIDMFoundation为基础,构建了自主软件产品(基础软件、工业软件)、信息技术服务(金审信息化服务、商密网云服务、信息化运维服务)和信息系统集成(主要面向航天及党政军领域)等三大主营业务，具备完整的软件和信息化服务能力

公司其他重要信息如下图所示：

点评：工业软件方面，根据中国工业技术软件化产业联盟发布的《中国工业软件产业白皮书(2020)》，2020年国内工业软件产业规模约为1974.00亿元，虽然仅约占全球工业软件市场规模的6%左右，但国内制造业已进入产业升级和信息化改造的关键阶段，2012-2020年复合增长率为13.27%，增长速度高于全球平均水平。

信创产业方面，根据中国软件行业协会发布的《2021年中国信创生态市场研究报告》，2020年我国信创产业的市场规模约为1617亿元，预计未来五年将保持高速增长，2025年可达8000亿元规模，年复合增长率可达37.40%。

目前，公司在基础软件、工业软件和行业应用软件开发方面拥有较强的核心竞争力，具备完整的软件和信息化服务能力，是我国航天及党政军领域的软件和信息化服务龙头企业之一。

回顾4月份以来的新股情况，4月至今上市新股达41只，首日破发7只，首日破发比率约为17%；其中，科创板上市新股11只，首日破发1只，破发比率约9%。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，破发风险较大。不过，公司近年来业绩表现向好，结合科创板新股首日表现，综合判断首日破发概率约为15%。

5.宁新新材(北交所)

申购代码：889979

股票代码：839719

发行价格：14.68

发行市盈率：15.07

行业市盈率：13.39

发行规模：3.42亿元

主营业务：特种石墨及制品研发、生产和销售

点评：目前我国特种石墨市场处于供不应求状态，以细结构特种石墨为例，2019年国内实际产量超过5万吨，而需求量超过10万吨；2020年实际产量约为6万吨，而需求量超过11万吨；2021年实际产量超过8万吨，而需求量超过15万吨。2020年、2021年和2022年公司自产的特种石墨(含石墨坯和特种石墨制品)销售量分别约为7800吨、10600吨和12800吨，市场占有率位于行业前列。

回顾4月份以来的新股情况，4月至今上市新股达39只，首日破发7只，首日破发比率约为18%；其中，北交所上市新股8只，首日破发1只，破发比率12.5%。

考虑到公司发行市盈率与行业市盈率基本持平，破发风险一般。同时，公司近年来业绩整体保持增长，结合北交所新股首日表现，综合判断首日破发概率约为15%。

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